دانلود مقاله بخش متقاطع معاملات آتی کالاهای چینی بازده
موضوع انگلیسی:The cross section of Chinese commodity futures return
زبان: انگلیسی
فرمت فایل: pdf
تعداد صفحه:19
سال انتشار:2021
چکیده
این مقاله سطح مقطعی از بازده آتی کالاهای مورد انتظار در چین را بررسی می کند
با استفاده از یک پانل بزرگ از 13 عامل جداگانه. ما دریافتیم که 6 مورد از 13 عامل فردی
بازده مثبت و قابل توجهی ایجاد کند. برای تجمیع اطلاعات در میان این عوامل ، ما نه تنها از رگرسیون سنتی Fama-MacBeth (FM) ، بلکه مجموعه ای از
روشهای جایگزین ، شامل روش ترکیبی پیش بینی (FC) ، تجزیه و تحلیل جزء اصلی (PCA) ، رگرسیون اجزای اصلی (PCR) و حداقل مربعات جزئی (PLS).
به نظر می رسد که PLS در پیش بینی سطح مقطع زبان چینی بر سایر روش ها برتری دارد
بازده آتی مورد انتظار ترکیب هم وزن از 5 روش یک
حتی بازده سالانه بالاتر و انحراف استاندارد کمتر نسبت به هر واحد
روش. بررسی اهمیت عامل نشان می دهد که عامل کجی (SKEW) است
مهمتر از سایر عوامل در پیش بینی بازده آتی مورد انتظار در چین است
بازارها
