تحقیق حاضر با عنوان بررسی تطبیقی الگوریتم های ترکیبی کارا به منظور ارزیابی عملکرد مالی شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رویکرد فازی از سری تحقیق های رشته حسابداری
میباشد. این تحقیق در 142 صفحه با فرمت Word
(قابل ویرایش) در مقطع کارشناسی ارشد نگارش شده است و همچنین این تحقیق آماده چاپ و پرینت جهت
استفاده دانشجویان می باشد.
===================================================================================تمامی
فایل های سیستم، توسط کاربران آن آپلود می شود. اگر در فایلی تخلفی مشاهده
کردید و یا مالک پروژه ای بودید که از وجود آن در سایت رضایت نداشتید با
ما تماس بگیرید، در اسرع وقت به گزارش شما رسیدگی می شود.
neginfile.ir@gmail.com info@neginfile.ir
===================================================================================قسمتهایی کوتاه از متن:
چکيده
در دنیای رقابتی امروز ایجاد یک سیستم مناسب ارزیابی عملکرد شرکت¬ها امری ضروری است هدف این پژوهش ارزیابی عملکرد مالی شرکت¬های دارویی، گروه فلزات اساسی و گروه خودرو و ساخت قطعات با استفاده از روشی نوین است از فازی AHP برای وزن¬دهی به شاخص¬های ارزیابی عملکرد و از فازی تاپسیس و فازی ویکور برای رتبه¬بندی شرکت¬های مورد مطالعه استفاده می¬شود در این پژوهش از ترکیبی از معیارهای سنتی ارزیابی عملکرد و معیارهای مبتنی بر ارزش برای ارزیابی عملکرد و رتبه¬بندی شرکت¬های دارویی، گروه فلزات اساسی و گروه خودرو و ساخت قطعات در سال ۱۳۸۸ استفاده می¬شود جامعه آماری این پژوهش شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در صنایع دارویی، گروه فلزات اساسی و گروه خودرو و ساخت قطعات است استفاده از رویکرد فازی در رتبه¬بندی شرکت-های بورس دقت اطلاعات ورودی به نرم افزار¬های رتبه¬بندی را به شکل محسوسی بالا می¬برد نتایج این پژوهش که به ارائه دو مدل نوین و با دقت بالا در ارزیابی عملکرد مالی شرکت¬ها منتج شد، می¬تواند برای گروههای مختلف اعم از سرمایه¬گذار، سازمان بورس و دیگر استفاده کننده¬گان، مفید واقع می¬شود
مقدمه
پيدايش انقلاب صنعتي و تداوم آن در اروپا در قرن نوزدهم، شکل¬گيري كارخانه‌هاي بزرگ و انجام طرح‌هاي عظيمي چون احداث شبكه‌هاي سراسري راه‌آهن، اين حقيقت را فاش ساخت كه به سرمايه‌هاي مالي كلاني نياز است فراهم نمودن چنين سرمايه‌هايي از امكانات مالي يك يا چند سرمايه‌گذار و حتي دولت‌هاي آن زمان فراتر بود از سوي ديگر، يك يا چند سرمايه‌گذار نيز آمادگي پذيرش خطر تجاري چنين فعاليت‌هاي بزرگي را نداشتند از اين رو با بهره‌گيري از دو دستاورد بزرگ و مفيد انقلاب صنعتي- يعني سازماندهي و همكاري، اولين شركت‌هاي سهامي شكل گرفت كه مسئوليت صاحبان سهام محدود به مبلغ سرمايه‌گذاري آنها بود اين ساختار نوين (شركت‌هاي سهامي) راه حل مناسبي براي تامين سرمايه‌هاي كلان و توزيع مخاطرات تجاري بود
رشد و توسعه شركت‌هاي سهامي با گذشت زمان به پديدار شدن و افزايش قشري از صاحبان سرمايه انجاميد كه در ادارة شركت‌ها مشاركت مستقيم نداشته و از طريق انتخاب هيات مديره، امور شركت را هدايت و بر آن نظارت مي‌كنند
براي ساليان متمادي در گذشته، اقتصاددانان فرض مي‌كردند كه تمامي گروه‌هاي مربوط به يك شركت سهامي براي يك هدف مشترك فعاليت مي‌كنند اما در 30 سال گذشته موارد بسياري از تضاد منافع بين گروه‌ها و چگونگي مواجهه شركت‌ها با اين گونه تضادها توسط اقتصاددانان مطرح شده است (جنسنو مكلينگ ،1976: 313)، اين موارد بطور كلي تحت عنوان «تئوري نمايندگي » در حسابداري مديريت بيان مي‌شود طبق تعريف جنسن و مك لينگ:
رابطه نمايندگي قراردادي است که براساس آن صاحب کار يا مالک ، نمايندهيا عامل را از جانب خود منصوب نموده و اختيار تصميم‌گيري را به او تفويض مي‌کند(جنسن و مک¬ لینگ، 1976: 314)
اگرچه اين فرض وجود دارد كه هر دو طرف در رابطه بالا به دنبال حداكثر كردن منافع خود هستند، ولي ممكن است نماينده هميشه در جهت حداكثر كردن منافع مالك عمل نكند مالك (سهامدار) مي‌تواند كاهش و اختلاف منافع خود را از طريق پرداخت حقوق و مزاياي مناسب براي نماينده و قبول هزينه‌هاي نظارت براي محدود كردن اقدامات و فعاليت‌هاي نابجاي وي، تعديل كند(نمازي، 1384: 149)
وجود تضاد منافع، موجب نگراني مالكان (سهامداران) گرديده تا جايي‌كه آنها براي اطمينان از تخصيص بهينه منابع خود توسط مديران، اقدام به بررسي و ارزيابي عملكرد مديران مي‌كنند به مرور زمان مشخص شده است كه برخي از تصميمات مديران ممكن است موجب اتلاف منابع شركت و از بين رفتن ثروت مالكان گردد از سوي ديگر، مديران همواره به دنبال اين بوده‌اند تا ضمن حداكثر كردن منافع خود، به مالكان اين اطمينان را بدهند كه تصميمات اتخاذ شده توسط آنها در جهت منافع مالكان مي‌باشد( نمازي، 1384: 156) اگر مالک و مدیر را دو متغیر درگیر درنظر بگیریم می¬توان با وارد کردن متغیر سوم این مشکل را برطرف نمود
پيشرفت سريع فناوري و تغييرات محيطي وسيع، شتاب فزاينده‌اي به اقتصاد بخشيده است تصميم‌گيري در مسايل مالي همواره با ريسک و عدم اطمينان همراه بوده است ایجاد ارزش در شرکت¬ها یکی از مهم¬ترین وظایف مدیران محسوب می شود جهت نشان دادن میزان موفقیت مدیران در ایجاد و افزایش ارزش از معیار¬های ارزیابی عملکرد استفاده می¬شود (یحیی زاده فر و همکاران، 1388) مدیران در دنیای رقابتی امروز، دورانی را در پیش رو دارند که آنها را ملزم می¬نماید چارچوب اقتصادی جدیدی در شرکت¬های خود مستقر کنند از این رو یافتن شاخصی که بتوان با استفاده از آن عملکرد شرکت را با اطمینان نسبتاً معقولی تشریح نمود یک ضرورت است (نوروش وهمکاران، 1383: 122) معیار مناسب عملکرد شرکت، معیاری است که به میزان ثروت اضافی که شرکت برای سهامدارانش ایجاد می¬کند، توجه خاصی داشته باشد و افراد را در تصمیم¬گیری¬های مربوط به ایجاد ارزش یاری کند (یحیی¬زاده فر و همکاران، 1388: 94) عدم استفاده از معیارهای مناسب برای ارزیابی عملکرد باعث می¬شود ارزش یک شرکت به سمت ارزش واقعی سوق پیدا نکند و موجب زیان دیدن یک گروه از خریداران سهام و سود فزاینده برای گروه دیگر می¬شود (جهانخانی و ظریف فرد، 1374: 42) باید توجه داشت که علاوه بر درنظر گرفتن معیارهای مناسب، روش¬های اندازه¬گیری عملکرد مالی شرکت¬ها نیز باید مورد توجه قرار گیرد امروزه، پیشرفت¬های سریع در علوم مرتبط، ارائهروش-هایی با دقت بالا را به منظور اندازه¬گیری عملکرد مالی شرکت-ها ممکن کرده است
فهرست مطالب
فصل اول: کليات پژوهش 8-1
1-1- مقدمه 2
1-2- مسأله پژوهش 3
1-3- اهميت و ضرورت پژوهش 4
1-4- اهداف پژوهش 5
1-5- سؤال‌هاي پژوهش 5
1-6- فرضيه‌هاي پژوهش 6
1-7- روش انجام پژوهش 6
1-7-1- نوع روش پژوهش 6
1-7-2- روش گردآوري اطلاعات 6
1-7-3- جامعه آماري 6
1-7-4- روش تجزيه و تحليل اطلاعات 7
1-9- استفاده¬کنندگان از نتايج پژوهش 7
1-10- ساختار پژوهش 8
فصل دوم: مبانی نظری و پيشينه پژوهش 39-9
2-1- مقدمه 10
2-2- مباني نظري 12
2-2-1- نظریه ارزیابی: اساس اقتصادی ارزیابی عملکرد 12
2-2-2- ارزیابی عملکرد و معیار ارزیابی عملکرد 14
2-2-3- مالکیت و تضاد منافع 15
2-2-4- محدودیت¬های اساسی پژوهشهای پیشین در رابطه با ارزشیابی 15
2-2-5- پیش بینی ارزش شرکت با استفاده از متغیرهای حسابداری 16
2-2-6- مدیریت مبتنی بر ارزش 17
2-2-7- تصمیم¬گیری چند شاخصه (MADM) 18
2-2-8- شاخص¬های ارزیابی عملکرد 19
عنوان صفحه
2-2-8-1- معیارهای سنتی حسابداری 19
2-2-8-1-1 بازده دارایی¬ها 19
2-2-8-1-2- بازده حقوق صاحبان سهام 20
2-2-8-1-3- نسبت P/E 20
2-2-8-1-4- سود هر سهم 21
الف) نقاط قوت سود حسابداری 22
ب) نقاط ضعف سود حسابداری 22
2-2-8-2- معیارهای مبتنی بر ارزش 22
2-2-8-2-1- ارزش افزوده اقتصادی (EVA) 23
انتقادات وارد بر EVA 24
انتقاد ساختاری و مفهومی (پائولو استانلیف) 24
انتقاد محاسباتی (روبن اسکالونا) 25
2-2-8-2-2- ارزش افزوده بازار (MVA) 26
2-2-8-2-3- ارزش افزوده نقدی (CVA) 27
2-2-9- منطق فازی 31
2-3- پیشینه پژوهش 34
2-3-1- پژوهشهای خارجی 35
2-3-2 پژوهشهای داخلی 37
2-4- خلاصه فصل 39
فصل سوم: روش¬شناسي پژوهش 62-41
3-1- مقدمه 42
3-2- فرضيه‌هاي پژوهش 43
3-3- متغيرهاي پژوهش 44
3-3-1- معیارهای مالی سنتی حسابداری 44
3-3-2- معیارهای مالی مبتنی بر ارزش 44
3-4- روش گردآوری اطلاعات 45
3-4-1- جامعه آماری 46
3-4-2- پرسش¬نامه وزن¬دهی به معیارهای ارزیابی عملکرد 46
3-4-3- روش تجزيه و تحليل و آزمون فرضيهها 48
3-4- 3-1 تصمیم¬گیری چند شاخصه (MADM) 48
3-5- تاپسیس 49
عنوان صفحه
3-6- روش ویکور 50
3-7- تکنیک فازی 56
3-8- روش آنالیز توسعه CHANG 58
3-9- الگوریتم فرآیند FAHP به روش آنالیز توسعه CHANG 60
3-10- خلاصه فصل 62
فصل چهارم: تجزيه و تحليل داده‌هاي پژوهش 95-63
4-1- مقدمه 64
4-2- معیارهای مالی پژوهش 64
4-3- جامعه آماری 64
4-4- فرضیه¬های پژوهش 65
4-5- طرح کلی مدل پژوهش 66
4-5-1-مشخص کردن وزن معیارها با استفاده از FAHP 67
4-5-1- 1-فرآیند تحلیل سلسله مراتبی 67
4-5-1- 2- فرآیند تحلیل سلسله مراتبی گروهی 67
4-5-1- 3- FAHP 68
4-5-2- روش آنالیز توسعه CHANG 68
4-5-3- الگوریتم فرآیند FAHP به روش آنالیز توسعه CHANG 70
4-5-4- تاپسیس 71
4-6- روش ویکور 72
4-7- یافته¬های پژوهش 73
4-8- ماتریس مقایسات زوجی 74
4-9- نتایج رتبه¬بندی با استفاده از تاپسیس 89
4-9-1-صنعت دارويي 89
4-9-2-صنعت فلزات اساسی 89
4-9-3-صنعت گروه خودرو و ساخت قطعات 89
4-10- نتایج رتبه¬بندی با استفاده از ویکور 89
4-10-1-صنعت دارويي 89
4-10-2-صنعت فلزات اساسی 90
4-10-3-صنعت گروه خودرو و ساخت قطعات 90
4-11- بررسی فرضیه دوم 90
4-12- آزمون دو جمله¬ای 91
عنوان صفحه
4-12-1-آزمون آماری در سطح 5 91
4-12-2-آزمون آماری در سطح 10 92
4-13 رتبه¬بندی نهایی 93
4-14- خلاصه فصل 94
فصل پنجم: نتيجه‌گيري و پيشنهادهات پژوهش 108-96
5-1- مقدمه 97
5-2- مروري بر نتايج به دست آمده از پژوهش 98
5-2-1- نرخ ناسازگاری پرسشنامه¬ها 99
5-2-2- بحث و نتيجه¬گيري حاصل از فرضیه اول 99
5-2-3- بحث و نتيجه¬گيري حاصل از فرضیه دوم 100
5-3- مدل FAHP- تاپسیس 102
5-4- مدل FAHP- ویکور 102
5-5- تحلیل نتایج آزمون دوجمله¬ای 103
5-6- پیشنهادهای پژوهش 104
5-6-1- پیشنهادهای حاصل از یافته¬های پژوهش 104
5-6-2- پیشنهاد برای پژوهشهای آینده 106
5-7- محدوديت‌هاي پژوهش 106
5-8- خلاصه فصل 108
منابع و مآخذ 116-109
الف- منابع فارسي 109
ب- منابع انگليسي 112
