دانلود ترجمه مقاله پیش بینی سود در مدل انتخاب سهام جهانی و مدیریت و ایجاد اوراق بهادار موثر
ترجمه در قالب فایل Word و قابل ویرایش میباشد
سال انتشار:2015
تعداد صفحه ترجمه:22
تعداد صفحه فایل انگلیسی:11
موضوع انگلیسی :Earnings forecasting in a global stock selection model and
efficient portfolio construction and management
موضوع فارسی:دانلود ترجمه مقاله پیش بینی سود در مدل انتخاب سهام جهانی و مدیریت و ایجاد اوراق بهادار موثر
چکیده انگلیسی:Stock selection models often use analysts’ expectations, momentum, and fundamental
data. We find support for composite modeling using these sources of data for global stocks
during the period 1997–2011. We also find evidence to support the use of SunGard APT
and Axioma multi-factor models for portfolio construction and risk control. Three levels of
testing for stock selection and portfolio construction models are developed and estimated.
We create portfolios for January 1997–December 2011. We report three conclusions: (1)
analysts’ forecast information was rewarded by the global market between January 1997
and December 2011; (2) analysts’ forecasts can be combined with reported fundamental
data, such as earnings, book value, cash flow and sales, and also with momentum, in a
stock selection model for identifying mispriced securities; and (3) the portfolio returns of
the multi-factor risk-controlled portfolios allow us to reject the null hypothesis for the data
mining corrections test. The earnings forecasting variable dominates our composite model
in terms of its impact on stock selection
چکیده فارسی:
چکیده
مدل های انتخاب سهام اغلب داده های اساسی، تکانه، و انتظارات تحلیلگران را استفاده می کند. با استفاده از منابع داده های سهام جهانی در طول مدت سال های 1997-2011 مدل سازی ترکیبی را حمایت کردیم. شواهدی را نیز به منظور حمایت کاربرد مدل های چند عاملی SunGard APT و Axioma برای ایجاد پرتفوی و کنترل ریسک یافتیم. سه سطح ارزیابی مدل های ایجاد پرتفوی و انتخاب سهام توسعه می یابند و برآورد می شوند. موجودی اوراق بهاداری را از ماه ژانویه 1997 تا دسامبر 2011 ایجاد کردیم. سه نتیجه گیری را گزارش کردیم: (1) بازار جهانی بین ماه ژانویه 1997 و دسامبر 2011 اطلاعات پیش بینی تحلیلگران را پاداش داد؛ (2) پیش بینی های تحلیلگران را می توان با داده های اساسی گزارش شده مانند سود، ارزش خالص دفتری، جریان نقدی و فروش، و همچنین با تکانه، برای همانند سازی اوراق بهادار دارای قیمت نادرست در مدل انتخاب سهام ترکیب کرد؛ و (3) پرتفوی بازده موجودی اوراق بهادار ریسک کنترل شده چند عاملی به ما اجازه می دهد فرضیه تهی آزمون اصلاحات داده کاوی را رد کنیم. متغیر پیش بینی سود برحسب تاثیر خود بر انتخاب سهام بر مدل ترکیبی ما تسلط دارد.
