دانلود ترجمه مقاله سقوط در بازارهای مالی کارا
ترجمه در قالب فایل Word و قابل ویرایش میباشد
سال انتشار:2012
تعداد صفحه ترجمه:12
تعداد صفحه فایل انگلیسی:7
موضوع انگلیسی :Financial crises in efficient markets: How fundamentalists fuel volatility
موضوع فارسی:دانلود ترجمه مقاله سقوط در بازارهای مالی کارا
چکیده انگلیسی:When a financial crisis breaks out, speculators typically get the blame whereas fundamentalists are presented
as the safeguard against excessive volatility. This paper proposes an asset pricing model where
two types of rational traders coexist: short-term speculators and long-term fundamentalists, both sharing
the same information set. In this framework, excess volatility not only exists, but is actually fueled by
fundamental trading. Consequently, efficient markets are more volatile with a few speculators than with
many speculators. Regulators should therefore be aware that efforts to limit rational speculation might,
surprisingly, end up increasing volatility.
چکیده فارسی:
زمانی که بحران مالی رخ می دهد ، دیدگاه سنتی چنین است که سفته بازان سرزنش می شوند ، در حالی که تحلیگران فاندامنتال به عنوان افرادی موفق در شناسایی حباب ها و محافظت در مقابل نوسانات بیش از حد در مقابل بحران ها شناحته می شوند.
این مقاله یک مدل قیمت گذاری دارایی را که شامل دو نوع معامله گر عقلائی است را ارائه می کند : معامله گران سفته باز کوتاه مدت و فاندامنتال های بلندمدت. که فرض می شود هر دو به مجموعه مشابه از دسترسی دارند. در حقیقت نه تنها نوسانات بیش از حد وجود دارد بلکه فاندامنتال ها سبب تقویت این امر می شوند. بازارهای کارا با حضور تعداد کمی سفته باز نوسان بیشتری دارند تا بازار کارا با حضور تعداد بیشماری سفته باز.
همچنین قانونگذاران باید برای محدود کردن سفته بازان اقدام کنند ، زیرا این امر می تواند به کاهش بی ثباتی کمک کند.
