دانلود ترجمه مقاله انتخاب قیمت گذاری تحت مدل نرخ کوتاه مدت Merton
ترجمه در قالب فایل Word و قابل ویرایش میباشد
سال انتشار:2009
تعداد صفحه ترجمه:12
تعداد صفحه فایل انگلیسی:9
موضوع انگلیسی :Option pricing under the Merton model of the short rate
موضوع فارسی:دانلود ترجمه مقاله انتخاب قیمت گذاری تحت مدل نرخ کوتاه مدت Merton
چکیده انگلیسی:Abstract
Previous option pricing research typically assumes that the risk-free rate or the short rate is constant during the life of the option. In
this study,we incorporate the stochastic nature of the short rate in our option valuation model and derive explicit formulas for European
call and put options on a stock when the short rate follows the Merton model. Using our option model as a benchmark, our numerical
analysis indicates that, in general, the Black–Scholes model overvalues out-of-the-money calls, moderately overvalues at-the-money
calls, and slightly overvalues in-the-money calls. Our analysis is directly extensible to American calls on non-dividend-paying stocks
and to European puts by virtue of put-call parity
چکیده فارسی:مطالعه اخیر در مورد قیمت گذاری به صورت کلی خطر مربوط به نرخ آزاد و یا کوتاه مدت را در طول دوره انتخاب ثابت فرض کرده است. در این مطالعه ما ماهیت اتفاقی و تصادفی مربوط به نرخ کوتاه مدت مدل ارزش گذاری انتخاب شده را ایجاد کردیم و فرمول های خاصی را برای ارزش اسمی اروپایی به دست آوردیم و گزینه هایی را نیز برای سرمایه یا موجودی ذخیره در زمانی که نرخ با استفاده مدل Merton کاهش می یابد را قرار دادیم. با استفاده از این مدل انتخابی به عنوان یک بنچ مارک یا نقطه مرجع، آنالیزهای عددی ما به طور کلی مدل را بیش از ارزش اسمی به وسیله پول، با ارزش گذاری متوسط پلی و ارزش گذاری کم پولی نشان داد. آنالیزهای ما به صورت مستقیم قابل گسترش و بسط دادن به ارزش اسمی های آمریکایی برای سهام پرداختی تقسیم نشده و برای ارائه دادن اروپایی به وسیله خاصیت تعادل قرار دادن نام می باشد.
