دانلود ترجمه مقاله تمرکز بر بدترین وضعیت برای سرمایه گذاری مطمئن

دانلود ترجمه مقاله تمرکز بر بدترین وضعیت برای سرمایه گذاری مطمئن 
ترجمه در قالب فایل Word و قابل ویرایش میباشد 
سال انتشار:2015
تعداد صفحه ترجمه:34
تعداد صفحه فایل انگلیسی:13

 موضوع انگلیسی :Focusing on the worst state for robust investing
موضوع فارسی:دانلود ترجمه مقاله تمرکز بر بدترین وضعیت برای سرمایه گذاری مطمئن
چکیده انگلیسی:Despite its shortcomings, the Markowitz model remains the norm for asset allocation and portfolio construction.
A major issue involves sensitivity of the model's solution to its input parameters. The prevailing approach
employed by practitioners to overcome this problem is to use worst-case optimization. Generally, these methods
have been adopted without incorporating equity market behavior and we believe that an analysis is necessary.
Therefore, in this paper, we present the importance of market information during the worst state for achieving
robust performance.Wefocus on the equity market and find that the optimal portfolio in a marketwith multiple
states is the portfolio with robust returns and observe that focusing on the worst market state provides robust
returns. Furthermore, we propose alternative robust approaches that emphasize returns during market downside
periods without solving worst-case optimization problems. Through our analyses, we demonstrate the
value of focusing on the worst market state and as a result find support for the value of worst-case optimization
for achieving portfolio robustness
چکیده فارسی:مدل مارکویتز علیرغم نواقصی که دارد همچنان استانداردی برای تشخیص دارایی و ساخت پورتفو است. یک مساله مهم در این رابطه شامل حساسیت جواب مدل به پارامترهای ورودی آن است. رویکرد غالب که توسط متخصصان برای برطرف کردن این مساله استفاده می شود استفاده از بهینه سازی بدترین وضعیت است. به طور کلی این مدلها بدون گنجاندن رفتار بازار سهام اتخاذ شده اند و ما اعتقاد داریم که یک تحلیل در این رابطه ضرورت دارد. بنابراین در این مقاله اهمیت اطلاعات بازار را در طی بدترین وضعیت برای دستیابی به عملکرد مطمئن معرفی می کنیم. بر بازار سهام تمرکز کرده و در می یابیم که پرتفوی (سبد) بهینه در یک بازار با وضعیت های متعدد، پورتفویی است که دارای بازده های مطمئن است.  مشاهده می کنیم که تمرکز بر بدترین وضعیت بازار بازده های مطمئنی را حاصل می کند. به علاوه رویکردهای مطمئن دیگری را پیشنهاد می کنیم که بر بازده در طی دوره های رکورد بازار بدون حل مسائل بهینه سازی بدترین وضعیت تکیه دارند. از طریق تحلیل هایمان ارزش تمرکز بر بدترین وضیت بازار را نشان داده و در نتیجه ارزش بهینه سازی بدترین وضعیت را برای دستیابی به پورتفوی مطمئن تایید می نماییم.